ترس از تورم منجر به سقوط شدید بازار شده است. در اینجا 3 چیز وجود دارد که باید بدانید

شروع سال سختی برای وال استریت بود – و بدتر هم می شود.

افزایش نگرانی های تورم سرمایه گذاران را تشدید کرده است و سهام در روز سه شنبه به شدت کاهش یافت. فدرال رزرو پیش بینی کرده است که در سال جاری سه بار نرخ بهره را افزایش خواهد داد که می تواند هزینه استقراض کل اقتصاد از جمله وام مسکن و وام خودرو را افزایش دهد.

اما سرمایه گذاران نگران هستند که فدرال رزرو با توجه به سرسختی بودن تورم، باید تهاجمی تر عمل کند. قیمت های مصرف کننده در دسامبر 7 درصد افزایش یافت که بزرگترین افزایش سالانه از سال 1982 تاکنون است.

اکنون بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که فدرال رزرو از ماه مارس شروع به افزایش نرخ بهره خواهد کرد و بانک مرکزی باید در سال جاری آن را چهار بار افزایش دهد.

در نتیجه، بازار اوراق قرضه فروخته شده و سهام از ابتدای سال کاهش یافته است، به طوری که نزدک از بعد از ظهر سه شنبه حدود 7 درصد در سال 2022 کاهش یافت.

در اینجا سه ​​نکته در مورد سردرگمی بازار وجود دارد.

پشت این آبشارها چیست؟

بازار اوراق قرضه پیشتاز فروش سهام است که در سال جاری به دلیل میزان درآمد سرمایه‌گذاران از معاملات خود به دلیل تورم کاهش یافته است.

وقتی قیمت اوراق کاهش می‌یابد، درآمدشان بالا می‌رود. این می تواند همه ما را تحت تأثیر قرار دهد زیرا اوراق بهادار به تعیین تمام نرخ های بهره ای که برای چیزهایی مانند کارت های اعتباری یا اتومبیل و وام مسکن پرداخت می کنیم کمک می کند. متوسط ​​نرخ وام مسکن 30 ساله با نرخ ثابت به بالاترین سطح خود از مارس 2020 رسیده است.

فروش در بالاترین سطح دو سال اخیر نیز سرمایه گذاران سهام را نگران کرده است. سرمایه گذاران بر واکنش تهاجمی فدرال رزرو برای مبارزه با تورم فشار می آورند، اما هنوز ابهام زیادی در مورد اینکه بانک مرکزی چه خواهد کرد – و پیامدهای آن چه خواهد بود، وجود دارد.

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو در ابتدا پیشنهاد کرد که تورم کوتاه مدت یا “موقت” خواهد بود، اما در ماه های اخیر اذعان کرده است که این تورم “باثبات تر” از آنچه قبلاً انتظار می رفت، است.

جولیان امانوئل، مدیر ارشد سهام، مشتقات و استراتژیست کمی در Evercore ISI می‌گوید: «همه این موارد باعث ایجاد عدم اطمینان در بازار شده است.

کدام مناطق بیشترین آسیب را دیده اند؟

شرکت‌های فناوری بیشترین بازنده را در سال جاری تاکنون داشته‌اند. در حالی که شرکت‌های فناوری برای عملکرد به‌ویژه به اقتصادهای با رشد سریع نیاز دارند، سرمایه‌گذاران انتظار دارند که فدرال رزرو برای کاهش تورم، از جمله افزایش نرخ بهره، تلاش کند تا سرعت اقتصاد را کاهش دهد.

نرخ‌های بهره بالاتر باعث می‌شود برخی از شرکت‌ها برای سرمایه‌گذاران جذابیت کمتری داشته باشند، مانند فناوری، زیرا هزینه‌های استقراض بالاتر می‌تواند سودهای آتی را کاهش دهد.

اپل، آمازون، مایکروسافت، آلفابت، شرکت مادر گوگل و متای متعلق به فیس بوک، هر کدام بیش از 5 درصد در سال جاری کاهش داشته اند.

بخش “اختیاری مصرف کننده” نیز متضرر شده است، زیرا عدم اطمینان در مورد گسترش نوع Omicron این نگرانی را ایجاد می کند که مردم از خرید کالاها و خدمات غیر ضروری مانند اتومبیل یا وعده های غذایی در رستوران ها خودداری کنند.

پس چشم انداز بازار چیست؟

ممکن است برای مدتی همه چیز خراب شود. سرمایه‌گذاران به جلسه هفته آینده فدرال رزرو نگاه می‌کنند تا بتوانند بینش بیشتری در مورد تفکر خود به دست آورند.

شرکت ها همچنین گزارش نتایج درآمد خود را برای سه ماه آخر سال 2021 آغاز کرده اند و سرمایه گذاران مشتاق هستند ببینند چگونه تعدادی از رویدادها مانند Omicron، تورم، اختلالات زنجیره تامین و کمبود نیروی کار بر شرکت ها تأثیر گذاشته است.

سهام برخی از بانک های بزرگ از جمله جی پی مورگان چیس، سیتی گروپ و گلدمن ساکس در روزهای اخیر پس از گزارش نتایج ضعیف تر از حد انتظار سقوط کرده اند.

گلدمن در نتایج سود خود اظهار داشت که هزینه های عملیاتی آن به دلیل “هزینه های بازپرداخت و منافع به طور قابل توجهی بالاتر است.” مانند بسیاری از شرکت‌هایی که در بازار کار فعالیت می‌کنند، بانک‌ها مجبورند برای جلوگیری از رهاسازی استعدادهای بالای خود هزینه بیشتری بپردازند.

امانوئل از Evercore ISI معتقد است که سال 2022 سالی خواهد بود که وال استریت باید به هر شرکتی به صورت جداگانه نگاه کند تا ببیند چگونه عدم قطعیت دائمی را مدیریت می کند و سؤالات دقیقی در مورد کنترل هزینه و هزینه بپرسد.

اما به طور کلی، نحوه شکل‌گیری سال برای بازار احتمالاً تعیین می‌کند که فدرال رزرو چقدر در کاهش تورم موفق بوده و کووید چگونه بر اقتصاد تأثیر می‌گذارد.

هنوز زمان زیادی برای چرخش بازار وجود دارد: سال 2018 سال از دست دادن سهام نبوده است.